发布日期:2024-07-17 16:59 点击次数:126
连续购金18个月后,央行5月按下了暂停键。作为全球最大的黄金多头之一实盘配资平台,央行撤退也直接导致了金价回调。
6月11日收盘,受多重利空影响,黄金股普遍回调,贵金属指数跌3.78%,黄金相关ETF领跌。其中,有着“金价放大器”之称的黄金股ETF跌幅最高达4.26%,位居全市场ETF的跌幅榜首,盘中小幅折价。
多家受访基金公司认为,本轮金价回调主要有两大原因:中国央行5月暂停购买黄金,扰动短期交易情绪;美国非农就业数据超预期,美联储降息预期落空。
一方面,美国非农就业超预期,美联储降息预期再次落空。黄金上涨的底层逻辑之一美联储降息,导致美元贬值。而6月7日,美国公布了非农就业数据:新增就业岗位27.2万个(市场预期18万至20万)、薪资增速飙至0.4%(市场预期0.2%),强劲的就业数据,美联储降息的预期再次减弱。
同时,美国非农公布的失业率也从3.9%升至4.0%。博时基金王祥分析,本次非农数据出现新增就业、失业率双增的奇怪现象,原因是大量非法移民的兼职岗位挤占了美国本土居民的全职机会。“结合薪资增速也环比加速的情况来看,美国劳动力市场依然偏强,将支撑经济和通胀保持韧性,美联储降息路径不确定性仍大。”
另一方面,中国央行在5月暂停了购金。6月7日,央行公布的5月官方储备资产数据显示,截至2024年5月末,我国黄金储备为7280万盎司,较4月持平,这意味着央行在连续18个月增持后(2022年11月开始买入),终于按下“暂停键”。
中国央行是全球黄金的重要买家之一,连续18个月的增持也带动其他央行开启“买买买模式”。缘何5月突然暂停购买?市场普遍认为央行暂停购买黄金是因为金价过高,5月金价一度站上2400美元/盎司,央行5月暂停购金,是在历史高位调整购买节奏。
其实,根据世界黄金协会WGC的数据,中国央行2月以来购买黄金正在减速:2月买入39万盎司、3月买入16万盎司、4月买入6万盎司,而五月这一数据几乎降至0。
盛宝银行大宗商品策略主管 Ole Hansen 分析,中国央行此前的持续购金,推动了这一轮金价的上涨。不过,中国央行认为目前的金价已经较高,所以短期暂停购买,但其购金行为尚未停止。
永赢基金刘庭宇认为也认为,央行只是在依据黄金价格调整购金节奏。“央行的黄金储备(不到5%)占比与国际平均水平还有一定差距,而在优化外汇储备结构、增强主权货币信用的双重需求未变的背景下,央行购金趋势或并未结束,后续全球央行购金仍然有望在长期维度对金价形成支撑。”
中国央行暂停购金,刘庭宇认为更多是影响了短期的市场情绪。华安基金认为,中国央行暂停购金,可能会放缓全球央行的购金节奏。开年以来,多次出现黄金定价逻辑生变的情况:美元、美债、黄金同步上行。而各央行如若放缓购金,美债利率的定价有望重新成为金价的主要影响因素。
其实,5月暂停购金的不仅是央行实盘配资平台,各机构、个人的黄金投资热情也较4月明显放缓。Wind数据显示,20只黄金主题ETF(名称中含“黄金”、“上海金”),5月新增份额10.54亿份,而4月这一数据为23.51亿份,环比减少128%,狂热的购金热暂时告一段落。
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